7月4日，中国人民银行青岛市分行披露一则行政处罚决定信息显示，海尔消费金融有限公司（以下简称“海尔消金”）因存在违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定的违法行为，被中国人民银行青岛市分行罚款25万元。处罚决定日期为2025年6月，公示期限3年。

01业绩逆势增长，息差表现稳健

尽管存在合规瑕疵，海尔消金近年业绩表现亮眼，整体规模稳居持牌消费金融公司中上水平。数据显示：

总资产： 2022年211.25亿元 → 2023年262.67亿元 → 2024年293.48亿元；

净营业收入： 2022年17.1亿元 → 2023年24.89亿元 → 2024年31.68亿元；

净利润： 2022年2.74亿元 → 2023年3.65亿元 → 2024年4.45亿元

在信贷行业整体息差下行的背景下，海尔消金息差（利息净收入/平均生息资产）保持稳中有升：2022年9.35% → 2023年9.6% → 2024年9.97%。这得益于其负债成本的优化和贷款定价的相对稳定。

虽然2022年受贷款定价上限从36%降至24%影响，其贷款利率有所下降，但此后趋于平稳，2024年表内对客平均贷款利率为22.00%，同比仅微降0.05个百分点。

02医美联合贷被法院认定变相“砍头息”

[金融帮]根据中国审判文书网2025年5月27日发布公示的，案号：(2025)桂1226民初710号总结如下：

事实经过：被告冯春华向海尔消金借款30,000元用于医美消费，合同约定贷款年利率23.99%。海尔消金实际仅向医美机构支付28,500元（扣减1,500元），理由是“商家需另行向乙方支付费用”。

法院明确指出：扣减1,500元的行为属于变相砍头息。

法律依据：贷款本金应以实际发放金额为准（即28,500元），而非合同名义金额（30,000元）。依据《民法典》第670条，借款利息不得预先在本金中扣除，否则按实际借款额计息。

重新计算欠款金额：原告诉请未还本金15,522.56元 → 法院调整为13,715.54元（扣除多收利息及砍头息影响）。

已偿还部分中：多付本金723.83元+利息307.02元=1,030.85元，均用于抵扣剩余欠款。

本案揭示了金融机构通过受托支付至合作商户，并以“商户费用”名义截留部分贷款，实质抬高借款人成本。法院对此明确否定，强调本金应以实际放款额计算，对规范消费金融业务具有重要参考意义。

03非息收入显著提升，会员服务成新来源

根据海尔消费金融2025年金融债券（第一期）相关发行文件，海尔消金主营业务涵盖线上和线下。线上业务包括自营和助贷，截至2024年末，海尔消金线上现金贷款中自营业务贷款余额同比增长 20.35%；线上现金贷款中机构业务贷款余额同比减少32.95%。

线上业务： 包括自营现金贷和助贷/联合贷。截至2024年末，自营现金贷余额同比增长20.35%。表外联合贷、助贷业务余额达64.49亿元，同比激增108.75%，成为显著增长点。

值得注意的是：其合作助贷平台之一（上海嘉海通网络科技有限公司运营的“够享借”）被用户指出存在同时收取担保费和担保咨询费的行为（有借款人称2024年7月贷款5400元被收取了除利息外的这两项费用）。

线下业务： 聚焦教育、医美、乐居三类场景分期，通过服务商及自营团队展业。2024年线下业务产能大幅提升：自营销售人员28人，人均产能达1.22亿元（2023年末为25人，人均产能8196万元）。

非息收入显著提升，会员服务成新来源。表外助贷业务的扩张以及新开展的会员服务，为海尔消金带来了可观的非息收入：

2024年手续费及佣金收入达4.69亿元，同比增长66.31%。其中，联合贷手续费收入3.59亿元（+56.77%）。会员服务收入异军突起，达5349万元（2023年为0元）。技术服务费收入2467万元（2023年为0元）。

海尔消金通过线上与线下协同发力，表内与表外业务并举，尤其是表外助贷业务的迅猛发展，为其未来业绩增长打开了更大空间。然而，合作方收费争议等风险点也需持续关注。